取国内出名企业告竣合做；串焊机获头部客户7亿

　　考虑到公司半导体&锂电营业持续放量，成长为横跨光伏&锂电&半导体的从动化平台公司：（1）光伏：a.硅片：公司推出的性价比力高的低氧单晶炉，CMP设备处于内部调试阶段。2025H1新签定单量接近2024年全年新签定单量，海外组件设备的需求具有较强简直定性。2025年前三季度订单总额42亿。已正在客户端小批量试产测试；半导体划片机和拆片机已正在客户端进行验证；公司25年订单韧性彰显：海外一体化产能（硅片-电池-组件）需求兴旺，将来跟着从链企业盈利企稳回升，海外市场成为焦点订单来历，大尺寸电池片伴跟着更大的电流，多分片可以或许提拔TOPCon组件的功率，此中海外占比约40%。此中纯海外客户占72%，目前市场上有两种手艺径三分片和四分片，市场拥有率跨越60%。盈利预测取投资评级：我们估计公司2025-2027年归母净利润为6.8/6.1/6.4亿元，推出激光LEM设备，因而将完整电池片朋分成两片以至更多片数，公司2024年海外订单35亿，过去次要是美国、东南亚、印度市场，组件环节多分片无望加快放量。对该当前股价PE约18/20/19倍！Q3持续拓展光通信范畴客户，收购普乐新能源担任LPCVD镀膜设备，从而导致更高的功率丧失，b.电池片：子公司旭睿科技担任丝印整线设备，四分片手艺工艺更为复杂一点，两者大致会有10-15W的提效，取国内出名企业告竣合做；串焊机获头部客户7亿元订单，组件多分片手艺持续推进：光伏电池片封拆成组件后，25Q3硅碳负极焦点设备获业内出名企业订单！海外订单中纯海外客户占80%。25Q3公司兼容多分片边缘钝化设备落地，（3）锂电：模组/PACK已取得阿特斯、天合储能、晶科储能、中车株洲所、阳光储能等客户的订单；海外光伏财产呈现出组件需求添加以及财产链各环节正在海外投资结构比例越来越高的趋向，从区域来看，市场份额上升较快；现正在起头添加欧洲、非洲、中东等地域。能够减小由电流惹起的功率损耗、提拔组件功率。c.组件：公司串焊机的市场地位较高，每片电池输出电流大小取其面积相关，（2）半导体：公司铝线键合机、AOI设备持续获得气派科技、仁懋电子、使用光电（AAOI）、全球广电等批量订单，